1、直接销售法。2、承销法。3、集团承销法。当基金规模比较大、发行任务较重时，一个承销商独自销售基金可能会有困难，这时，就会组织一个销售集团，由几个承销商组成，每个承销商承担部分的基金销售任务。 在财经领域，基金的发行方式多种多样，这些方式不仅影响着基金的筹集与销售，也直接关系到投资者的参与渠道和基金管理公司的运营策略。以下是对基金主要发行方式的详细解析：
一、按发行阶段划分
1. 初次发行
- 定义：初次发行，也被称为设立发行，是指基金在设立阶段时进行的首次基金单位发行。这是基金生命周期的起点，通过初次发行，基金管理公司能够筹集到初始的资金池。
- 特点：初次发行通常伴随着基金的注册、审批以及市场推广等一系列活动，对于基金的未来发展和业绩表现具有基础性的影响。
2. 扩募发行
- 定义：扩募发行则是指基金在成立后，为了扩大基金的资金规模而进行的额外发行。这种方式有助于基金管理公司根据市场情况调整基金规模，更好地满足投资者的需求。
- 条件：扩募发行通常需要满足一定的条件，如基金业绩良好、市场需求旺盛等。此外，还需经过相关监管机构的审批和备案。
二、按发行对象范围划分
1. 私募发行
- 定义：私募发行是指基金管理公司直接向特定的投资者（如机构投资者、高净值个人等）销售基金单位，不通过公开市场进行招募。
- 特点：私募发行的投资者数量有限，且对投资者的资格有一定的要求。这种方式有助于基金管理公司更好地控制风险，并与投资者建立更紧密的关系。
2. 公募发行
- 定义：公募发行则是指基金管理公司通过公开渠道向广大投资者发售基金单位，通常需要通过承销机构承销，并向社会公开招募说明书。
- 特点：公募发行的投资者范围广泛，门槛相对较低，有助于基金管理公司快速筹集资金并扩大品牌影响力。然而，由于投资者众多且分散，基金管理公司需要更加注重信息披露和投资者教育工作。
三、其他发行方式
1. 直接销售方式
- 基金单位不经过任何专门的销售机构而直接面向投资人销售。这是最简单的发行方式，基金单位按净资产价值出售，出价及报价相同，一般不收销售费。
2. 包销方式
- 基金单位通过经纪人包销。经纪人先按资产净值购买基金单位，然后再以公开销售价格转卖给投资者，以赚取买卖差价或收取手续费。
3. 集团销售方式
- 为了更有效地推销基金单位，有些包销人会牵头组成一个或数个销售集团，每个销售集团由一定数量的经纪人组成。各个经纪人分别代理包销人销售一部分基金单位，包销人则支付给每个经纪人一定数额的销售费用。
4. 计划公司方式
- 将一定比例的基金单位采用分期付款的计划方式销售。这种方式在包销人及投资人之间引入了计划公司作为第三方。计划公司与包销人订立销售协定，并与投资人订立延期付款销售合同。计划公司负责向包销人认购基金单位，并向投资人提供资金支持，以确保其能按合同购买剩余的基金单位。
5. 网络营销方式
- 随着互联网技术的发展，网络营销已成为基金发行的重要渠道之一。基金管理公司可以通过证券交易所、证券公司、银行以及自身的官方网站等平台进行基金的销售和赎回。此外，还有一些投资顾问公司和第三方平台也提供了基金销售服务。
结语
基金的发行方式是多样的，每种方式都有其独特的特点和适用场景。在选择发行方式时，基金管理公司需要综合考虑市场环境、投资者需求、自身实力以及监管要求等因素，以制定出最合适的发行策略。同时，随着金融市场的不断发展和监管政策的逐步完善，基金的发行方式也将不断创新和优化，以更好地满足市场需求和投资者期望。
